Сегодня 13:02 — Личные финансыАкции, золото и облигации: какова была доходность различных активов с 1990 годаРезультаты инвестиций в значительной степени зависят не только от выбранного актива, но и времени входа на рынок. Данные за последние десятилетия показывают: одни и те же инструменты могут демонстрировать как высокую доходность, так и существенное отставание в зависимости от экономического цикла.Издание Visual Capitalist проанализировало, как менялась доходность классов активов в разные эпохи.Аналитика базируется на данных Goldman Sachs и сравнивает годовую доходность и волатильность ключевых классов активов в трех периодах: долгосрочном (1990−2025), среднесрочном (2010−2025) и постпандемийном (2020−2025). Данные актуальны по состоянию на сентябрь 2025 года.Сначала — о волатильности, и почему это важноВолатильность показывает, насколько колеблется доходность актива из года в год. Например, волатильность 10% означает, что результат может отклоняться примерно на 10 процентных пунктов от среднего значения.Высокая волатильность часто идет рядом с более высокой потенциальной доходностью, но в то же время повышает риск краткосрочных потерь.Долгосрочная картина: 1990−2025 годыЗа последние 35 лет рисковые активы значительно опередили более консервативные инструменты.Класс активовДоходность за 1990-2025 (годовая)ВолатильностьГлобальные акции8,1%14,7%Глобальные суверенные облигации4,3%5,8%Корпоративные облигации5,6%5,3%Золото6,7%15,4%Частные рынки10,5%21,3%Недвижимость5,7%15,1%Самую высокую доходность продемонстрировали частные рынки, однако с существенными колебаниями.Глобальные акции обеспечили стабильно высокий результат — в среднем чуть более 8% годовых. Золото играло роль инструмента диверсификации — со средней доходностью и высокой волатильностью.Читайте такжеПосле финансового кризиса: 2010−2025 годыПериод после мирового финансового кризиса проходил в условиях низких ставок и активного роста фондовых рынков.Класс активовДоходность за 1990-2025 (годовая)ВолатильностьГлобальные акции10,5%14,4%Глобальные суверенные облигации0,9%5,2%Корпоративные облигации3,1%5,1%Золото8,6%15,2%Частные рынки9,4%22,3%Недвижимость6,6%14%Акции существенно нарастили доходность, в то время как суверенные облигации фактически потеряли инвестиционную привлекательность.Золото оставалось относительно стабильным активом, особенно на фоне нестабильности после 2009 года.После пандемии: 2020−2025 годыПоследние пять лет стали периодом резкого расхождения результатов между классами активов.Класс активовДоходность за 1990-2025 (годовая)ВолатильностьГлобальные акции12,5%16,8%Глобальные суверенные облигации-1,1%5,8%Корпоративные облигации1,3%6,3%Золото18,4%15,4%Частные рынки7,7%26,9%Недвижимость1,9%17,2%Лучший результат показало золото на фоне инфляции, геополитических рисков и повышения ставок. Акции также оставались прибыльными после обрушения 2020 года, хотя и с повышенной волатильностью.Рост инфляции и высокий уровень суверенного долга оказывали давление и снижали цены на суверенные облигации.Читайте такжеРынок недвижимости продемонстрировал слабую динамику: высокие ипотечные ставки сдерживали спрос на жилье на многих основных рынках.ВыводДанные за разные периоды подтверждают: универсального актива не существует. Эффективная инвестиционная стратегия зависит от горизонта, макроэкономических условий и баланса между доходностью и риском.Поэтому диверсификация между классами активов остается ключевым инструментом для инвесторов в долгосрочной перспективе.Ранее мы сообщали, что диверсификация — это простой принцип: «не класть все деньги в одну корзину». Детальнее о том, как распределить деньги и уменьшить финансовые риски — рассказывали здесь.Светлана ВышковскаяРедакторЕсли Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам об этом.Finance.ua/Все новости/Личные финансы/Акции, золото и облигации: какова была доходность различных активов с 1990 года